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受地緣政治+全球暖化影響
原物料價格漲聲不斷 3商品布局教戰
撰文者:朱岳中
更新時間:2024-08-01
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圖片來源:達志影像
今年以來投資市場幾乎可說是「給我人工智慧(AI),其餘免談!」以市場面來看,從國家到產業,再到個別標的,有AI題材的飆上天,沒AI的晾一邊;由商品面來看,從股票到基金,再到ETF,一樣是「得AI者得績效」!然而AI以外,就沒有其他投資標的值得注意了嗎?
大家都知道美國遲不降息,關鍵就是通膨還處於高點。而通膨無法快速下滑的關鍵原因,正是原物料價格居高不下。地緣政治問題、俄烏戰爭、以哈衝突、紅海(Red Sea)危機,讓金價、航運運價頻頻衝高,進而推升商品價格!而全球暖化問題導致的極端氣候,則讓許多農畜產品價格飆高。以下就來細說分明:
原油》戰爭推升油價
美大選添變數影響供需
今年以來油價基本上沒落入70美元/桶以下,主要原因自然是兩場目前看不到盡頭的戰爭。俄烏戰爭雖然幾次傳出將停火,但俄烏雙方對停火條件始終談不攏。在此前提下,俄羅斯原油供給無法回到戰前水準,自然對全球原油供給產生重大影響。對俄羅斯而言,雖然原油產量減少,但拜油價居高不下之賜,經常帳盈餘持續大幅成長。以今年第2季來說,經常帳盈餘從去年同期的77億美元飆升至180億美元,俄羅斯自然樂得維持現狀。而以哈衝突與紅海危機又是推升油價的另一「幫手」!
葉門胡塞武裝組織(Houthi,也稱為「青年運動」)以聲援哈瑪斯(Hamas)為由,從去年10月下旬開始襲擊往來紅海商船。起初只攻擊與以色列有關的船舶,後來連與美、英有關的商船也會被攻擊。近來更開始無差別攻擊,不但連俄羅斯裝載蔬菜油前往中國的油輪都被攻擊,甚至開始攻擊以色列領土。這讓原本就不想停火的以色列,鐵了心打算一舉攻下哈瑪斯占領的加薩地區(Gaza)。而紅海是歐亞兩地船隻通過蘇伊士運河(Suez Canal)的必經之地,這一來絕大部分的船隻都不敢過紅海,影響所及,不只是部分以此為出口的中東原油,歐亞兩地往來貨物運送更是大受影響。
本次美國總統大選前總統川普(Donald Trump)原本民調就居領先地位,經「槍擊案」後聲勢更是大漲,然而川普與現任總統拜登(Joe Biden)的能源政策可說是大相逕庭。拜登一直在鼓勵新能源、電動車,但川普卻鼓吹傳統能源、燃油車,並揚言要廢除燃油車的落日條款,更要停止對電動車的補助,如此一來原油需求勢必大增。不過另一方面,川普也揚言要放寬美國境內原油的生產與開採,此舉將使美國的原油產量大幅上升。在供需同時增加的情況下,對未來油價的影響就有待觀察了。
農畜產品》產量大減
極端氣候影響漸趨重
不知道大家有沒有注意到,去年冬季以來,台灣市場奇異果少了很多,主要原因就是紅海危機導致運價大漲,且運送時間大幅延長,以致南歐水果銷往亞洲的數量大幅減少(南歐奇異果產季為每年11月到隔年5月、紐西蘭奇異果產季為每年5月到10月)。除了紅海危機,極端氣候更是全球各地農作物減產的最大兇手!
近年歐洲夏季氣溫動輒超過攝氏40度,導致盛產各種蔬果的南歐各國苦不堪言,從奇異果、葡萄到柑橘,無一不受影響。不只南歐,農業大國巴西近年不但飽受極端氣候之苦,病蟲害同樣是一大痛處!占全球柳橙70%產量的巴西,今年產量將減少24%之多。受極端氣候與病蟲害之苦的不只巴西,另一水果大產地——美國佛羅里達州也有相同問題。影響所及,今年以來橙汁價格大漲逾30%,以致許多餐廳不再供應新鮮果汁,只供應調味果汁。也是咖啡生產大國的巴西,連帶咖啡漲幅也有近30%之譜。
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