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錢放定存不如買銀行股 存金融股報酬率勝定存6倍!

撰文者:周明欣 更新時間:2018-09-13

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最近在看富達低價股基金經理人喬爾(Joel Tillinghast)寫的書《大利從小》,發現喬爾雖然名聲不顯,但他的績效也是嚇嚇叫,平均年化報酬率有13.8%,勝過同一期間標準普爾500(S&P 500)的9.7%。然而最令我感興趣的是,他的選股方式和傳奇基金經理人彼得.林區(Peter Lynch)一樣,都是採用「生活選股法」。既然喬爾和彼得.林區都是用同樣的方式得到高於大盤的報酬,就代表生活選股法必有其獨到之處,值得研究。

然而說到「生活選股法」,大家腦中一定迅速浮現食品股、紡織股、電信股等標的,但某天當我走在公司附近,發現路旁有許多銀行排排站時,一個念頭突然浮上心頭,金融股能不能算是生活選股呢?畢竟路上常常能看到銀行或者是ATM,而且大部分人每個月的薪資都會匯到銀行戶頭,加上不管是轉帳、投資、刷信用卡,或者是近期流行的線上支付,也都與銀行息息相關,應該算很「生活」吧?


況且因為大家在日常生活中常常需要和銀行打交道,所以會熟知哪家銀行的存款利率比較好、轉帳手續費比較低、信用卡優惠比較多,或哪家銀行的提款機數量最多,領錢很方便等等,等於是你在無形中已經對眾多銀行進行過一番評比,而你最後決定的那家銀行,就是一個值得繼續深入研究的標的,而這,不就是從生活中選股嗎?

不過提到銀行,許多人想到的投資方式還是以台幣定存為主,但由於目前銀行的定存利率並不高,僅1%出頭而已,若是能將定存的錢拿去購買該銀行的股票,除了每年有機會可以領取現金股利或股票股利以外,說不定還能賺到資本利得,獲取比定存更高的報酬。下面就以全台ATM裝設台數最多的中國信託為例,比較將同一筆資金存入定存與購買該銀行的股票,兩者間投資報酬率的差異:

假設小欣在2008年1月2日將本金2萬3,000元全數存入中國信託,由於定期儲蓄存款須以萬元為單位,故小欣將3,000元存入活存,無利息,並將2萬元設為1年期、整存整付的定期儲蓄存款,到期自動續存,年利率為1.09%,採複利計算。假設利率都不變,則到了2018年1月2日,小欣共可獲得2萬5,290元,投資報酬率為9.97%。

假設小咪同樣在2008年1月2日投入本金2萬3,000元,但她沒有把錢拿去定存,而是以股價23元買進一張中信金(2891)的股票。在不計算稅費、手續費等的情況下,小咪將每年領取的股利、股息都繼續投入,則到了2018年1月2日,以中信金收盤價20.45元計算,累計現金股利與股票股息(如上圖),小咪的本利和為4萬5,051元。



活存:
本金3,000元,無利息。 
定存:本金2萬元,1年期、整存整付的的定期儲蓄存款,到期自動續存,年利率1.09%,累積10年,採複利計算,10年後得2萬2,290元。

存款總投資報酬率:(2萬2,290元+3,000元-2萬3,000元)/2萬3,000元=9.97%。
中信金總投資報酬率:(1,000股+602股)×20.45元=3萬6,646元;現金股利8,405元;投資報酬率為95.87%,(3萬6,646元+8,405元-2萬3,000元)/2萬3,000元=95.87%。

從上述分析可以看出,小咪10年後的報酬率為95.87%,約是小欣的9倍,故可知若把同樣一筆錢拿去買銀行的股票,報酬率會高於把錢放在銀行定存。因此,下次當你想把銀行的閒錢轉為定存時,或許可以考慮改為買進該銀行的股票,以獲取更高的報酬。當然,在進場前還是得認真研究該銀行的財報,才不會誤踩地雷股。最後當然還是要提醒,錢放定存有300萬的存款保險,但買股票,風險要自負喔。

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