保險常識

那些年我們買過的高利保單拜拜！宣告利率調降，對買過的保戶有這些影響

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前兩年利變型保單在市場熱賣，2018年總投資金額逾5,000億元。各大壽險公司為了爭食這塊大餅，無不祭出高利優惠來搶客，競相推出宣告利率4%的商品。

針對利變型保單宣告利率過高的狀況，金管會主委顧立雄於日前指出，希望業者配合調降，否則將會逐一約來「喝咖啡」。而各大壽險公司於2019年4月1日同步調降利變型保單之宣告利率，4%高利保單時代正式宣告終結。

這對已經擁有利變型保單之保戶而言有什麼影響？首先我們必須了解，利變型壽險保單先前之所以暢銷的原因大致有二：

1.有最低保障獲利比例，亦有機會拿取更高獲利：
一般儲蓄險保單僅有固定利率，固定利率可簡單理解為保險公司對這張保單的保障利率，即便保險公司轉投資賠錢，保戶仍然不受影響，相對的保險公司賺大錢時，也和保戶沒有關係。

利變型保單除了有固定利率保障最低報酬之外，尚有一宣告利率。宣告利率意指浮動、不穩定的利率，每月公告一次，利率高低端看保險公司投資成效如何，如此一來就能讓保戶在公司利用保費轉投資賺錢時也能分一杯羹，公司賠錢的話也至少還有固定利率可以領。

2.享有增值回饋分享金：
以浮動的宣告利率和固定利率間的差額乘上保單價值準備金後回饋給保戶，此為利變型保單所獨有。

綜合上述不難看出，利變型保單風險低、優惠多，確實適合作為儲蓄的標的，且兩大優勢都與宣告利率有關。因此各大壽險業者無不積極努力將「誘因」提高以刺激買氣。

既然如此，為何金管會此時要介入呢？利變型保單熱賣，使得保險公司現金流愈來愈龐大。認證理財規畫顧問（CFP）景肇梅表示，「保險公司的保費難消化，因為投資項目實在有限。」金管會主委顧立雄亦曾提到，若要拉高報酬率，在投資項目有限的狀況下，勢必得轉往海外投資，而若是比例太高，擔心將有匯兌的風險。

然而，金管會此時的政策勸導，也會直接影響到保戶未來的報酬。雖說保險公司「不保證宣告利率」、也「不保證領得到增值回饋分享金」，一切都得看保險公司是不是能成功獲利。然而直接限縮了宣告利率的上限，也等於限縮了增值回饋分享金的最大值。

景肇梅認為，許多保險業務員及銀行理專在銷售利變型保單時，誤導客戶以為宣告利率就等於實質報酬率。若宣告利率持續調降，與原先預期的差更多，恐會引發一波申訴潮，對保險公司不信任。

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