股票投資術
中國股市將起飛？存股達人陳重銘：我偏好買進陸股ETF
撰文者：陳重銘 更新時間：2019-04-15
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投資，最簡單的觀念就是找到一個上升中的產業跟市場，然後買進最好的公司，就可以等著數鈔票。拿我長期持有的台積電（2330）來舉例說明，我覺得科技一定是不斷的進步，自動車、機器人、5G…等產業會不斷的往前，IC的需求也會愈來愈多，這就是一個成長中的藍海產業，我只要從裡面挑出跑得最快最穩的航空母艦來長期投資，就一定會分享到產業成長的果實。
同理，對岸的中國大陸擁有14億人口的龐大市場，而且已經從以往的「世界工廠」轉型到「世界市場」。美國為何要跟中國掀起貿易戰，當然是想要賣更多的商品到中國這個「世界市場」，他們看好中國大陸市場的長期成長潛力，所以要先卡位。但是也因為貿易戰，陸股股市也被打到了近幾年來的低點，已經「物美價廉」了嗎？
隨著貿易戰的逐漸和緩，悶了一整年的中國股市，在進入2019年後有如睡獅醒過來一般。其實，這股喚醒力量來自於中國政策，甚至有機會複製2016～2017年走勢。為什麼這樣說？一直以來，中國股市與政策風向亦步亦趨。最明顯的是，2018年的金融去槓桿，導致股市大幅修正，而今年初始，陸股因減稅降費、粵港澳大灣區等政策，再度展現充沛的活力。
今年開始，陸股再度展現活力
資料來源：Bloomberg。資料日期：2016.01.01～2019.02.28。整理：中國信託投信
既然中國股市可能在今年大放異彩，要如何掌握投資機會、買進哪些股票，應該是所有投資人最關心的一件事。而我個人偏好買進陸股ETF，因為ETF有ㄧ個基金比不上的優點，就是不會有意外。買過基金的人，應該都會有這種經驗：為什麼指數漲那麼多，我買的基金偏偏就不漲；為什麼指數只跌一點點，我買的基金偏偏就跌到骨折。因為基金包含了經理人的主動選股經驗，經理人的功力很重要；但是ETF追蹤的則是指數，漲跌幅度與指數相近，不會出現意外的驚嚇，而且ETF的整體內在成本（手續費、管理費…）也比基金便宜。
只是，陸股ETF這麼多，應該怎麼選擇呢？前面說到了科技是不斷的往前，這是一個成長中的藍海市場，因此我認為偏重科技股的ETF有極高機會出線。讓我們先從從產業發展順序來討論，一個國家股市的強勢產業是會演進的，以台灣及韓國為例，股市剛發展的時候，以傳統產業表現最佳，隨後因經濟起飛轉由金融產業接棒，再來則因財富所帶來的消費升級，由科技股帶動下一波的產業升級。台灣股市由以前的台塑四寶、台肥、台灣農林、台灣火柴，到三商銀、國泰人壽，再到最近的台積電、大立光…。
中國股市也有這樣的規律，一開始石化、鋼鐵產業表現特別好，再來則由銀行、保險業接棒，而如今其科技股正蓄勢待發。這樣的趨勢，被國際最大的指數公司MSCI發現了，在2015年11月率先將中國科技股納入MSCI China Free指數中，在2016～2017年，該指數更展現了無與倫比的動能，這是世人第一次能夠窺探中國科技股實力的時刻。中信中國50 ETF（00752），一脈相承MSCI發掘中國科技股實力的理念，作為科技中國指數的代表，其後續表現將與其它以傳產、金融為主體的陸股ETF會有很大的差異。以下列出各檔陸股ETF的不同之處：
各檔陸股ETF比較表
資料來源：Bloomberg。資料日期：2019.02。整理：中國信託投信
從上表不難看出，大部分的陸股ETF還是以金融業為主，也就是由國家主導的工商銀行、建設銀行、中國銀行及農業銀行。但是騰訊、阿里巴巴這些名列全球十大市值公司，直逼蘋果、Google的公司卻只有在美國紐約掛牌上市。陸股中的蝙蝠俠：百度（B）、阿里巴巴（A）、騰訊（T）、京東方（J），這些電商大公司你只能在中信中國50（00752）買到，如下表所示：
截至2019年2月，BATJ持有比重達45%
資料來源：Bloomberg。資料日期：2019.02。整理：中國信託投信
世界首富、亞馬遜公司執行長貝佐斯決定離婚，外媒指出，若依當地法律，老婆最多可拿到660億美元（約新台幣2兆元）的天價分手費，創下史上最高離婚費用紀錄，她也可一躍成為全球女首富，這一篇新聞大家都不陌生吧？亞馬遜這類新時代的電商，早已遠遠超越IBM、奇異、通用汽車等傳統製造業，更將金融股遠遠的拋在腦後。隨著中國大陸經濟的崛起，陸股的蝙蝠俠會不會成為未來的英雄？
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臉書粉絲專頁，不敗教主—陳重銘
◎出 生：1966年
◎學 歷：台灣科技大學機械研究所碩士
◎現 職：高職機械科教師
◎著 作：《6年存到300張股票》、《不敗教主存股心法進階版：每年多存30張股票》、《不敗教主存股心法活用版：教你存自己的300張股票》、《不敗教主的300張股票存股術》
◎存股成績：投入股市超過20年，且年領股利超過200萬元，目前已累積超過3,000萬資產
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