股票投資術

季報名單》本業超會賺!營業利益「倍增100%以上」的12檔好股出列

撰文者:Peter投資去 更新時間:2020-11-19 瀏覽數:7,415

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台股 股市 投資 EPS 季報 Peter投資去 Q3

Q3財報已經全數公布,這次同樣在10月底時整理了一篇Q3營收高成長,在營收高成長下,3率只要能維持甚至成長,獲利數字大多都能繳出不錯的成績(延伸閱讀:如何判斷一家公司是否賺錢?從財報3率,看穿股價漲跌背後的邏輯


營業利益&稅後淨利的差別
開始前,一樣先解釋一下「營業利益」和「稅後淨利」的差別,否則有些投資朋友可能是常看 稅後淨利不知道為什麼要看營業利益。

首先,營業利益是以「營收扣除成本再扣除營業費用」,簡單想就是營收扣掉商品成本及日常開銷(水電費、薪資、廣告)後的數字,而稅後純益包含了「營業外」這類一次性認列的因素,(並不是公司本業賺得或是對於獲利數字只有一次效果的要素),這2者最主要的差距,所以在定義上,營業利益常常被用來作為「本業獲利」數字。

除此之外也解釋一下,「稅後淨利」這個科目也不代表完全都是公司的淨利,因為現在的營收都是以「合併營收」來報導,所以我們看到的營收、淨利是母公司加子公司(持有50%以上股權)的 100% 加總。問題是,母公司可能未必持有子公司的100%股權,如果全部認列營收會不符合實際情況,因此稅後淨利應該要用「歸屬母公司稅後淨利」這項科目,來看母公司實際持有股權可認列的稅後純益列入才正確。

總結以上,Peter一樣會以「營業利益」&「歸屬母公司稅後淨利」2者同時呈現高成長的條件,來選出Q3財報獲利強勢股。

為什麼要同時利用2者高成長的條件?
使用這2者是為了更能貼近找到公司本業的收益:
1.營業利益不包含本業,但卻可能會有認列到非控制權益的問題(但如果沒有子公司就不會有非控制權益問題);
2.歸屬母公司稅後純益可把非控制權益拆開,但又可能會計算到「營業外收入」這種非本業的收入,因此把兩者結合起來,用營業利益選出不包含業外收入的高成長,再用歸屬母公司稅後純益選出不包含非控制權益的高成長,這樣概念盡可能地選出本業賺錢的公司。

4個條件找出Q3獲利倍數成長的「12檔股票」
解釋了很多,接著進入正題,為了找出是「利用本業賺錢」的公司,確切的選股條件一共用到4個,分別是:
1.Q3營業利益「年增率、季增率 > 100%」;
2.Q3歸屬母公司稅後純益「年增率、季增率 > 100%」;
3.Q3毛利率、營益率、稅後純益率呈現「年增」(3率3升);
4.股價站上季線。

符合條件的股票一共有12檔,而大家可能會發現,為什麼和前一篇Q3營收高成長的股票重疊性不高,難道Q3營收高成長的股票失靈了,獲利都不好嗎?

並不是,主要是因為加入了第3個「3率3升」的條件,因為營收高成長,只是提升營業利益、稅後淨利這些數字的「基數」,但「3率」還是和公司本身的產品結構、優勢有關,所以有些股票的3率,只呈現微增或持平,自然就會被3率3升的這個篩選條件給剔除,那些股票其實還是繳出不錯的成績,但本篇是為了找出Q3獲利全方位成長的股票,就不再偏題去提那些,有興趣的可以再回去瀏覽那篇文章的標的(延伸閱讀:股票名單》5條件嚴選Q3財報潛力股:15檔中營收年增率最高逾300%)。

第3季EPS創新高績優股名單大公開
上市櫃公司營運自Q2開始觸底反彈,在疫情年的下半年,Q3財報延續上季的強勢,獲利創新高檔數多達百家以上,至於Q4,國際、台股事件交雜,包括美國總統輪替、疫苗治療率達 95%以上、台積電(2330)訂單滿載、台指再創新高等…,雖說獲利不是股價上漲的保證,不過股價被低估的績優股,確實有補漲的潛力,以下提供Q3所有EPS創新高的股票>>>點我下載。讓各位能夠自己做功課,找出下一檔被低估的黑馬。

本文經授權轉載自Peter投資去

藉由技術面入門股市,在吃過多次的悶虧以後,相信籌碼才是推動股價的根本。擅長分析股票籌碼,利用技術線型找買點,投資工具涉及股票、權證、選擇權、期貨。


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