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存股必看》3因子影響「公司配息」：低成長、低負債、低內部人持股的企業配息較高

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關於「稅」要怎麼申報？
上述探討股利發放的問題，投資人與公司都會有稅務上的問題，這邊分別就兩者的角度來分析。

投資人稅額要繳多少？
每到除權息，除了高股息之外，繳多少稅也是股民很關注的項目，從107年廢除兩稅合一的制度開始，而今股利所得課稅新制有2種：
1.合併申報：可扣除股利抵減稅額（按股利金額8.5%計算，每戶上限8萬元）。
2.分開計稅：採28%單一稅率。

1》如果是小股民，則適合選「合併申報」
根據法規，合併申報可扣抵8.5%，上限是8萬元，所以，只要你全年股利所得不超過94萬1,176元＝8萬／8.5%。

方案1，就可以按股利8.5%再扣抵綜合所得總額，但要注意的是，並不是全年股利＜94萬元就免稅，而是在94萬元之內，每一元股利都有8.5%可抵減稅額。

2》如果是大股東，則適合選「分開計稅」
什麼是大股東呢？我們來簡單算一下持股多少本金，才會稱為大戶，以台股殖利率大約都在5%～6%來計算，股利94萬1,176／5%＝本金1,882萬元。

也就是說，持股市值超過1,882萬元才有機會拿到那麼多股利，所以被稱為大戶、大股東也是言之有理。大戶可以選擇分開計算稅額，股利按照單一稅率28%計算，所得稅最高級距也從45%調降成40%，因此，對高收入組群更為有利。

案例說明
小明全年度薪資所得800萬，股利所得300萬，我們分別以2種方法計算出稅率要繳多少？扣除額和稅率都一樣，因為小明是高所得人，計算稅額以分開計稅較為划算。

小明是高所得，計算稅額「分開計稅」較划算

公司稅額要繳多少？
賺到錢之後，如果沒有將錢分給股東，則會被課徵「保留盈餘稅5%」，保留盈餘稅原本是10%，2017年時，張忠謀提出這是「反成長稅」的制度，保留盈餘是用於未來的投資，若被課徵高額稅率，企業難以成長，因此之後主管機關訂定了「張忠謀條款」，即未分配盈餘稅從10%調降為5%。

調降稅率之後，企業要不要發股利呢？
分析：稅改之前，營所稅率為17%，保留盈餘10%。
情境1：不分配股利
100元－17元營所稅率＝83元。
83元不分配股利，則被扣83元x10%＝8.3元保留盈餘稅。
稅額共為17＋8.3＝25.3元。

情境2：分配股利
若是全數分配股息，則只有營所稅17元，兩者稅額為：17元（分配股利）vs. 25.3元（不分配股利），差距8.3個百分點。

分析：稅改之後，營所稅率為20%，保留盈餘5%
情境1：不分配股利
100元－20元營所稅率＝80元。
80元不分配股利，則被扣80元x5%=4元保留盈餘稅。
稅額共為20＋4＝24元。

情境2：分配股利
若是全數分配股息，則只有營所稅20元，兩者稅額為：20元（分配股利）vs. 24元（不分配股利），差距4個百分點

結論：稅改後總稅負由相差8.3個百分點降低為4個百分點，會增加企業保留盈餘的誘因。

快速結論》
1.所得高的組群，選用「分開計稅」較划算。
2.稅改之後，營所稅率為20%、保留盈餘5%，總稅負降低，會增加企業保留盈餘的誘因。
投資人適用哪一個課稅方案，可以先經過報稅軟體試算過後，再決定哪一個繳的稅較少喔！

本文經授權轉載自夏綠蒂的選股筆記

曾在全球最大的會計師事務所任職3年，喜歡從財報找出蛛絲馬跡，挖掘有價值的股票，建立輕鬆交易的選股邏輯，並善用時間複利的力量累積更多的本金，進而優化自己的生活。

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