ETF獲利術
ETF投資術》股價和費用率更低，該捨0050改存元大台灣ESG（00850）嗎？ -Smart智富ETF研究室
撰文者：林晴揚 更新時間：2020-02-27
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台股在2019年創下了許多佳績，包括亞股漲幅第1，單年大漲23.3%，並打破10年來最大漲幅。雖然在鼠年開盤後，經歷一波新型肺炎的恐慌，但仍堅守萬點。
在這樣的高點（1萬1,000點）下，追蹤大盤指數的台灣50（0050）股價也盤旋在90元附近。不少小資族都很好奇，是否還繼續存台灣50（0050）呢？或是，可以試試看持股與台灣50（0050）高度相關的元大台灣ESG（00850）呢？
入門得先過門檻：台灣50（0050）的3門檻
首先，我們可以先來看看台灣50（0050）對小資族的門檻，通常被詬病的有3點：
1.單一個股集中度高
單一個股集中度高，指得是台灣50（0050）持股中的台積電（2330）比例過高，已經很大程度牽動整體股價。有多高呢？目前台積電已經占其比重的40.89%（截至2020年2月14日），相當於4成。
2.股價較高
台灣50自2019年6月以後，已經不見7字頭。對一般月薪3萬～5萬元的小資族而言，上看90多元的股價，不免是買入時的門檻之一。
3.費用率較高
目前台灣50（0050）的費用率，達到0.355%。雖不可謂高，但也不算低。
綜合以上3點，就是小資族在入手台灣50（0050）時，通常會考量的點。那我們接著看同為台灣50（0050）的同門師弟——元大台灣永續ESG（00850）。
ESG到底是什麼呢？
00850的中文正式名稱為：元大台灣ESG永續ETF。讀者可能會疑惑，這個ESG，到底是什麼呢？
「ESG」其實是3個英文字的縮寫，分別為E（Environment）環境；S（Social）代表社會；G（Governance）則是指公司治理。換言之，ESG就是在投資決策過程中，加入了環境、社會和治理因素，讓投資更具「永續」。
相比於台灣50（0050）追蹤的「台灣50指數」，僅有納入50檔股票。元大台灣ESG（00850）追蹤「台灣永續指數」，該指數參考了更多指標，包括上述提到的環境議題、社會責任、公司治理之外，又納入ROE及其他300多項評鑑標準，目前共追蹤有71檔股票（截至2020年2月14日）。
兩者間目前有45檔標的重複，其中台灣50（0050）持有，而元大台灣ESG（006208）缺少的，分別為：台塑（1301）、和泰車（2207）、國巨（2327）、大立光（3008）、上海商銀（5876）。總的而言，元大台灣ESG（00850）在標的選擇上，會比元大台灣50（0050）更加多元、分散。
檔數多、績效佳的股票會被拖累嗎？
要回答這點，我們可以從數據回測來看。根據元大提供的資料，元大臺灣ESG（00850）自2019年8月15日成立以來，整體走勢與大盤性為98.49%。那台灣50（0050）呢？同期間的相關性為93.22%（資料期間：2019.08.23～2020.02.04）。單從數據來看，元大台灣ESG（00850）反而更貼近台股大盤。
而在波動度方面，由於檔數較多，元大台灣ESG（00850）波動度也相對較低。元大台灣ESG（00850）為14.65%，台灣50為15.9%（資料期間：2019.08.23～2020.02.04）。
而台灣50被人詬病的地方：強勢股占比過高，也在元大台灣ESG（00850）有所限制。元大台灣ESG（00850）成立時就訂立條款，可以在公開說明書中的20頁及22頁找到：「成分股資格審核時，所有具資格之股票皆依可投資市值加權，個別股票權重上限為30%。」
換句話說，就是元大台灣ESG（00850）所追中的個股，權重最高就是30%了。那萬一超過呢？就會在下次評價日之後調整。
截至2020年2月14日為止，元大台灣ESG（00850）的持股明細中台積電（2330）已經占了29.59%，因此幾乎已經封頂，不會再增加了。
這個封頂作法，有利也有弊，好處是單一個股占指數不會過大，但缺點是，萬一台積電繼續大漲，則元大台灣ESG的績效就有可能會無法貼近大盤走勢。
股價較低，可單次買入一張
以台灣50（0050）來說，從2019年10月30日開始，就長年徘徊在90元以上。對一般月薪5萬以內的小資族來說，除非存零股，不然一張動輒9萬元的台灣50（0050），實在會有點負擔。
而元大台灣ESG（00850）股價就相對親民許多，2020年2月20日收盤價僅為23元。直接買1張，也才約2萬3,000多元。
管理費平分秋色，均為0.3%上下
元大台灣ESG（00850）採浮動式的經理費，當基金規模在20億以下（含）時為0.45%；超過20億～50億（含）為0.35%；超過50億為0.30%。
目前為止，基金規模已經超過50億元，因此經理費降為0.30%。而台灣50（0050）是固定經理費0.32%。而在基金保管費方面，兩者都是0.35%。兩相加總後，總費用率其實差不多，都在約0.3%之譜。
結論》
其實對於小資族而言，沒有什麼股票是一定完美的。最主要的問題，應該是適不適合。若我們以文章開頭的3個方向來看：集中度、股價、費用率，元大台灣ESG（00850）的確較容易入手。但這並不意味著，其一定比台灣50（0050）優秀。真正的好壞，只能留給讀者自己去研究、判斷了！
本文僅提供公開資訊，以供讀者參考。不構成任何買賣、推介之意圖，請自行判斷。
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