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升息進入尾聲，想投資債券ETF該怎麼挑？基金達人：2指標挑選輕鬆上手

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圖片來源：達志影像

最近發現到各家資產管理業者都在推銷債券ETF、基金，連專講股票的KOL也開始講債券了，再加上新聞置入、Youtube業配影片充斥著，各種投資等級債、垃圾債（非投資等級債）基金介紹，影片內容大同小異，都是告訴讀者：「升息尾聲，該投資各種債券ETF」。

就連身邊只投資股票的朋友們都開始詢問我：「債券ETF能不能進場投資了？」、「債券好像賺得很慢？上漲空間不大？」，但其實這些疑問恐怕都沒有問到真正的點上！

如果從主動擇時進出操作的角度來說，去（2022）年股債齊跌，債券難得繳出全年度的負報酬，加上升息到了尾聲，債券殖利率同時到了歷史上的相對高點，那來抄個底、逢低進場布局當然無不可？甚至不投資信用評等較高的投資等級債也是OK的。

但以資產配置的角度來說，如果當初你手上沒有債券部位，之前的理由應該是你不認為自己需要債券，那為何現在突然又需要了呢？是不是看到跌深想撿便宜呢？還是真的有配置債券的需求呢？

如果是進行長期投資、有想做好資產配置的人，那的確可以趁現在這個不錯的時間點，來重新思考布局投資部位。如果是偏年輕、風險承受能力很高的人，也許拉高債券投資部位，就不一定是個很好的選擇了。

但如果是屆齡退休、或未來較有可能有大筆支出的人，現在若是還縱橫在股海當中，那就需要仔細思考一下是否該拉高債券部位的投資比重，讓投資組合更佳的均衡。

最後，如果經過審慎評估後，自己真的缺少了債券的投資部位，那到底該如何挑出適合自己的債券工具呢？

不同債券的到期天數及投資種類（信用評等高低），甚至未來的總經大事件，都會對未來的報酬會有些不同影響，也需要時時觀測金融市場變化來做部位加減碼，但撇除上述主動投資操作的考量面向，基本上大多數投資朋友們，較適合的債券種類，還是以較長天期、信用評等較高為主，愈高的信用評等發生違約的機率愈低。

而債券ETF這種工具，是一次買入許多檔債券（通常上百檔），那遇到單一檔債券違約時，也不至於使ETF價格大幅波動，很適合像我們這樣的小散戶來做為資產配置的工具使用，更免去直接投資債券本體，所需要做的諸多前置研究作業和風險承擔。

以費用率較低的工具——債券ETF來說，其實很簡單，只需要看2個指標，就是「成交量」和「費用率」。成交量過小的ETF，不管是股票型或債券型，買賣的價格都容易比較差，費用率那就更不用說了。

以台灣的ETF市場來說，有不少檔債券組成、信用評等十分相近的債券ETF，彼此最大的差異
幾乎只在於費用率高低而已，那同樣品質、內容的商品，當然就選便宜的買囉！

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希望朋友們不用再走一次阿伯走過的彎路，
不管是人生、職場、投資上的蜿蜒崎嶇。
White Finance Hat ETF基金公道伯：對於虛幻的金融投資市場，只說真話，即使真話傷人很痛。

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