搶救爛理財
為什麼指數投資是不得不的好選擇？別被報酬率迷惑，蒙格、約翰柏格點出真相
撰文者：三明治先生的理財筆記 更新時間：2024-02-09
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圖片來源：達志影像
蒙格說過，幾乎所有投顧公司都跑不贏指數基金， 而它們落後的地方，正巧等於他們調整投資組合而產生的成本。也就是費用沒少收，貢獻卻幾乎為零。
這位智者講話一直都很犀利，或許很多人會想舉出某個基金在一段期間內勝過指數的例子，但其實在投資上，重點不是「誰」可以打贏大盤，而是「你」有多少機會選到，「他」又多冒了什麼風險。
舉例來說，約翰．柏格的研究顯示，過去20年內有96%的股票基金跑輸大盤，代表你選到贏家的機率就4%，或許你運氣很好選到了，但也改變不了這是鳳毛麟角的事實。
只憑報酬率選衍生性金融商品，當心遭風險反噬
有些基金報酬率看起來不錯，是因為他加了2倍、3倍槓桿，而且遇到多頭，或是他裡面放了一些衍生金融商品，然後又遇到適合的時機。
例如QQQ因為這3年是科技年，所以不論你拉多長的區間，大致都有超過15%的報酬，而3倍槓桿的TQQQ就有超過35%以上，這兩者的差距就是因為槓桿，而槓桿會讓你多冒風險，應該不用我多說。
這檔還算看得懂的，如果你只用報酬率來選，還有一堆附選擇權或其他大宗商品的，這些商品就連我都不知道他們在什麼情況下會出問題，除非你搞懂了，否則還是別輕易嘗試。
「我有機會投資致富嗎？」不妨先釐清自身條件
選擇基金或ETF如此，對個人來講也是如此，重點不是「誰」，哪個網路大神，或你身邊的誰投資很成功都不是重點，重點是「你」有多少機會。
「你」身邊難道不是一大票還沒靠投資致富的人嗎？「你」有同等的知識與努力嗎？從理性的角度思考，你認為自己有多少機率投資成功呢？
另外那些投資成功的人，他們狀況跟你有一樣嗎？他們是不是用槓桿放大操作？是不是買一些你看不懂的衍生性金融品？還是家裡有得靠不怕倒？你本金有跟他們一樣多嗎？
以我來說，我沒有家裡靠，房子要自己買、還有一家4口要養，所以我不能倒，雖然槓桿不是毒蛇猛藥，但我就不太敢用，衍生性金融商品沒時間研究所以也只能PASS，買完房子本金歸零，從薪水慢慢存下來。
這種情況下，投資還有什麼選擇嗎？
再想想身邊有多少人還沒靠投資致富，問報酬率是沒意義的，首先是對方可能會高報灌水，另一方面，我們要的不是高指數幾個百分點的方式，除了運氣因素外，熟練度、知識可能都會影響報酬，最後跟指數也差不了多少。
因此這個方式不只要好，還要足夠好，所以就看身邊誰靠這個方式致富的，你再想想你主動投資成功率有多少。
你會發現你沒什麼選擇，不過幸好這個選擇不算差，把錢放到指數ETF裡面，經過個30年你一定會變有錢。
而這30年的時間，正好讓你用來衝刺事業，說不定你也可以成為本多終勝的投資人。再不然你還可以好好經營家庭與興趣，這樣你的老年生活更可以高枕無憂。
本文獲「三明治先生的理財筆記」授權轉載，原文：指數投資是不得不的好選擇
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在被理財、教養及職場三重夾擊的30多歲年紀，靠閱讀充實生活及理財相關知識，秉持輸出才是吸收的初衷，每天下午6點更新我的想法，如果你也對這些議題有興趣，不妨追蹤這個粉專吧
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