股票投資術
深入鑽研量價祕密 運用短沖策略谷底翻身
撰文者：楊雲翔
更新時間：2018-01-29
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2000年的網路泡沫化，讓我1,000多萬元的資產，在不到1年之內化為烏有，還負債300萬元，原本用消息面和基本面的操作模式，在這一年全都失靈了，一個自認是在股市十多年的老手，沒想到在10個月內破產，回想當時整整1個月沒辦法入眠。
負債讓生活壓力湧現，不得已必須委託仲介認賠售屋，賣掉才剛花了很多心血裝潢的新房子。為了留一點生活費，我打算把花了百萬元買沒幾年的美國車拿去出售，心想至少可以換個2、30萬元；沒想到車商估價說只值1萬8,000元，我說：「我才剛花2萬元換輪胎，車子比輪胎還沒價值嗎？」車商回我：「你可以把輪胎帶走。」當時，我有一種虎落平陽被犬欺的羞辱感。
破產中悟出真諦：市場中絕不說謊的是量與價
我從學生時代就寧可自己打工，也不願跟家裡要錢，從16歲就自己打工賺生活費；但這次賣房後仍負債300萬元，只能低頭回父母房子住，靠家人協助度過難關。
住在家的那段時間，我不斷思考，到底是運氣不好還是操作出問題？直到我媽跟我講了一句：「雲翔不要再賭了！」這句話瞬間點醒了我。我靜下心來想，我到底是像很多人講的「賭股票」？還是「有策略性的交易股票」？
2000年的網路泡沫事件讓我學到了一個重要的教訓，就是交易市場永遠存在爾虞我詐。當你聽到自認可靠的消息，其實可能已是好幾手的消息，或者是主力作為出貨的一種手段；當你利用基本面來作為買入的理由時，你卻想不到大環境的快速變遷，會讓你原本認為合理的基本面變得很不合理，例如一個網路泡沫化讓當時合理的25倍本益比，可以下修到不到10倍。
如果你沒有一路修正你對基本面和經濟面的看法，而只是一路攤平，那就真的跟賭沒兩樣了，這也是我用破產學到的最大教訓。經過這次教訓，我慢慢體會到市場絕對不會說謊的，就是成交的價和量。
我們必須有個認知，就是很多好消息曝光後，通常價格已經漲了一段，相對地，很多壞消息曝光後，通常價格已經跌了一段；但透過成交量和價的解析，你會發現很多股票在你聽到或看到消息前，量和價早已異常變化。如果你能正確解讀到量價的訊息，那你就能搶在最佳時機進場卡位，得到較好的報酬。
潛心研究量價，利用程式發展出2策略模型
這也是我為何在2000年到2004年，花了5年時間努力去對量價做研究和解讀，包括成交量、預估量、5檔價量、委買賣量和成交價，最終在2005年用量價型態完成當沖和隔日沖及波段策略模型，也在2006和2007年用2年時間把失去的全部要回來。這次不是「賭股票」了，而是有計畫地用量價程式贏回來。
因為我在大學主修資訊管理，經歷了2000年的教訓後，我便開始介入程式化交易，企圖利用程式化找到什麼樣的交易邏輯可以提高勝率及穩定收益率，能在有限的風險下，把2000年在股市失去的要回來。
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