達人開講
開放勞退自選 創造三贏局面
撰文者：王儷玲
更新時間：2021-05-01
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新冠肺炎（COVID-19）疫情使得全球金融市場劇烈震盪，也中斷不少人的退休儲蓄計畫，雖然隨著疫苗問世與施打，全球景氣逐漸復甦，但，退休投資未來應該如何積極布局呢？
其實，退休投資的核心在於長期定期定額投資布局，因此在確定提撥退休金制度下，可以建立完善的退休投資平台，選擇專屬退休商品，引導長期投入與資產配置，提升退休投資績效。
以美國401（k）退休金制度為例，雇主須設立投資自選平台，由員工自主決定投資標的。據統計，截至2020年底為止，美國401（k）共同基金的資產已超過4兆美元，且其前百大基金的平均報酬率，1年、3年、5年年化報酬率分別為18.81%、11.59%與12.43%，10年的平均年化報酬率也達到10.71%；而目標日期基金10年平均報酬率為8.76%，可見其長期投資報酬率相對穩定。
除了401（k），美國政府公務人員確定提撥退休儲蓄計畫（Thrift Savings Plan，簡稱TSP）的投資績效亦不差，其中最保守的G基金（美國政府債券基金）近5年的平均年化報酬率為2.05%，3檔股票型指數基金報酬率約為7.99%～16.06%，而生命週期基金也有9.12%～11.42%。
觀察發現，美國投資人在疫情時反而增加在401（k）與TSP計畫的提撥，主要是該制度不僅建立定期定額儲蓄機制，還會提醒投資人退休金為長期投資，應在低點進場加碼。
多年來台灣也有許多專家學者不斷推動「勞退自選機制」，希望能借鏡國際成功經驗，透過上架優質專屬退休投資商品來增加勞工退休金。
私校退撫儲金制度早在2013年開始透過民營投資商品實施退休自主投資計畫；至2020年年底，保守型、穩健型、積極型的每年平均報酬率分別為2.2%、7.3%、7.6%，繳出優異成績。
此外，由金管會與基富通推動的「好享退—全民退休投資」專案，該平台的保守、穩健、積極基金分別有2%～2.5%、5%～6%、7%～9%的報酬率，3檔目標日期型基金更有9%～12%的報酬率。
因此，勞保改革另一個重要配套，就是增加勞工勞退新制的退休所得，而開放勞退自選，除了可以增加勞工自提金額，也能讓勞工提前做好退休規畫，降低政府社會福利負擔。政府應參考美國自主投資經驗，建立正確機制自選投資平台，創造政府、勞工與業者三贏！
學歷：美國天普大學風險管理與保險學系博士
經歷：金融監督管理委員會主任委員、國立政治大學副校長暨金融科技研究中心主任
現職：中華民國退休基金協會理事長、台灣風險與保險學會理事長
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