股票投資術

出借股票也能賺錢?「借券」是什麼?一文告訴你存股族的「隱藏版」被動收入

撰文者:存股攻城獅-聰聰 更新時間:2023-01-16 瀏覽數:166,821

圖片來源:達志影像

月初收到2022年最後一筆股票借券出去的還券通知,做完整年度結算後,想說將FB粉專之前做的股票教學,再拿出來到VOCUS方格子分享,這邊就以文字作敘述,有想要搭配教學圖文的可以點FB文章連結去看看。

延伸閱讀:股票教學/雙向借券


出借股票/借(融)券簡述
首先提到投資股票常見的獲利方式
1.價差獲利(短線投資)
2.配息配股(長線投資)


原本教學文章我只有講到,長線投資可以使用出借股票方式來賺取額外利息收入,但其實短線投資也是可以使用借券(融券)方式來投資獲利,差別在於:

1.借券(融券):表示投資者看空市場,跟投資者借券或跟證券商融券來先進行賣出的交易,這是股票很奇妙的投資方式,一般交易認知是你必須要先買入商品才能賣出,股票則可以先賣出再買回,短線投資者便會想先在高股價時先借(融)券來賣,等股價下跌後再來低價買回,賺取中間價差。不過要注意的是,借(融)券會有維持率、利息等交易成本與風險,這部分先跳過不提,以後有機會再來分享。

2.出借:表示持有股票的投資者,將持股出借給其他投資者,設定出借利率並完成交易後,再來就會依照出借天數來賺取利息,成為股票小房東的概念,以聰聰用存股當養雞的邏輯,我都會講我們家雞舍的雞母們又要出差去賺外快了哈哈。

借券種類
信託借券
需要向證券商或者銀行辦理信託,開立信託帳戶後才能辦理股票出借。這個的門檻較高,並且受限很多條件,例如非所有股票都能信託借券、金額與數量有最低要求(通常單一證券要10張以上、市值達百萬元以上),因此通常小資存股族不會採用這個方式。

雙向借券
可以向營業員或證券商,辦理「證券商有價證券借貸」,就可以以集保帳戶辦理股票出借。由於是以券商作為撮合平台,其優點為單一證券1張即可借出,並且沒有市值條件,算是較多投資人使用的方式,本篇將會以雙向證券加以詳述。

借券辦法
申辦資格
證券開戶需要滿3個月,並持有1張以上股票(股票或ETF都可以),就能符合資格。

借券成本
因為是透過證券商作為出借窗口,所以證券商會酌收手續費,以聰聰使用的凱基證券為例,就會從借券利息所得抽取25%作為手續費。

申辦流程
可以向營業員告知要辦理雙向借券,接著簽署相關契約文件後,就可以設定要出借的股票(可以獨自挑選或者選全部都出借),出借年利率、出借時間(最長一次6個月,可以續借2次)
※出借時間就算未滿,會有兩種情況提前還券,未必會滿期才歸還,視哪方先主動提出為主。

1.借券者要求提前還券
2.出借者要求提前還券

計算公式
出借收入 = 出借股數×出借當日收盤價×出借利率(年)×出借天數/365天
出借成本 = 出借收入×(手續費率+所得稅費率)
出借所得 = 出借收入-出借成本

試算演練
聰聰持有喵喵公司股票500張,全數借出,借出條件如下:
出借時間:30天
出借費率:2%
出借收盤價:30元/股

試算如下:(以凱基證券為例,所得稅代扣預設10%)
出借收入=50萬股×30元/股×2%×30天/365天 = 2萬4,657元
出借成本=2萬4,657元×(25%+10%) = 8,630元
出借所得=2萬4,657元-8,630元 = 1萬6,027元

持有一家股票除了坐等配息外,在這段時間內借出股票就能獲得額外借券收入!

借券風險
對於非長線投資者影響較大,其風險為股票出借後,公司出現重大利空,或者全球股市面臨重大災情(如金融股災、武漢肺炎、烏俄戰爭等),若來不及主動提出要提前還券(通常需要3個工作天),延遲賣掉股票脫手換現金的時機,其價差損失就會再放大。

若以長線投資角度來說,若短時間不會賣出股票,其實影響就不大,還能趁股價下跌時繼續加碼買進,累積股數。


借券常見QA
Q:出借股票的限制?
A:有限制上市上櫃的個股與ETF才能出借。

Q:出借(年)利率的範圍?
A:法定年利率為0.01%~20%,可以交由券商撮合出借利率,也可以自行設定最低門檻(聰聰撰寫時,是設定2%以上,不過這點要看證券商是否有提供自行設定利率的功能)

Q:出借股票後可以要求提前還券嗎?
A:可以,設定出借條件時會有「提前還券」的選項做勾選。

Q:出借股票後會影響到我的配息配股,以及現增認股嗎?
A:可以,股票出借不會影響配息配股;現增認股的原股東認股部份一樣可以參加,只是會變得比較麻煩。

聰聰2022年最後一次的國泰金股票出借,就剛好面臨現增認股,因為股票已出借,變成要透過證券商來認股,證券商會提供虛擬轉帳帳號請你匯款(直到這部分都跟一般現資認股相同),但如果出借中,就還需要另外簽署一份認購同意書,並傳真或寄回給證券商,才能進行辦理原股東認股,而且處理工作天會比較久一點,這幾點要多加留意。

總結》2022年借券紀錄

清單為聰聰2022年度出借股票的紀錄,有個股也有ETF,其中出借最多次的是台泥(1101),再來是中信關鍵半導體(00891),最新一次是國泰金(2882),台泥今年因產業轉型原因,促使營收與盈餘大幅衰退,使得很多投資人看空它,做空它部分來講,大約8成借券投資者是都有賺錢。

國泰金應該算是跌破滿多人眼鏡,因為金融股要出借真的屬實不易,何況是2%的利率,此消息分享在FB粉專時,引來滿多人討論的呢!

今年出借利息總收入為918元,已證券商25%扣除手續費&所得稅代收,算不無小補的收益,至少所持有的個股暫時都沒有要賣出的打算,有機會增加被動收入當然要爭取一下囉!

本文獲「存股攻城獅-聰聰」授權轉載,原文:股票教學/雙向借券/長期存股同時創造被動收入
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跟老婆都是工程師,家有2貓1女兒。夫妻倆用存股來規畫退休金,為女兒規畫紅包。
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