ETF獲利術
領到高股息ETF股利超開心，但你知道是什麼錢嗎？教你用1張紙看懂配發細節
撰文者：馬哈 更新時間：2023-09-27
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圖片來源：達志影像
最近高股息ETF到底會不會配到本金這件事情，引起了廣泛討論，尤其是對於「平準金機制」，政府主管機關金管會跟投信投顧公會目前也在研擬相關規定。
在教孩子財商跟存教育金時，其實我們也有投資高股息ETF，所以我拿出某家公司提供的配息通知書，逐一跟孩子解釋：到底我們買的配息ETF，錢是從哪些地方配息而來？
高股息ETF，配息多來自4部分
以下我們以某檔ETF為例，避免廣告嫌疑，就不標示是哪一檔ETF了。當我們收到收益配發通知書時，除了戶名、除息交易日以及發放日之外，針對配息的來源其實寫得非常清楚（詳見下圖）：
圖片來源：馬哈
大致上，配息來源會區分為4大區塊，分別是：財產交易所得、股利所得、收益平準金以及資本公積，也會註明哪些配息不記錄當年度所得。對高收入族群而言，配息收入是否計入所得，也會影響到之後報稅的級距，所以也是他們關注的焦點。
來源1》財產交易（國內）所得（76W）
出售ETF成分股賺取的價差，也就是大家所說的「資本利得」，這筆收入適用《所得稅法》第4條之1「證券交易所得停徵」的規定，投資人不用繳稅，也不用繳納健保補充保費（滿2萬元要繳）。
來源2》54C股利所得
依據2023年綜所稅申報規定，股息股利所得算入54C項目，如果我們以採用8.5%減應納稅額，每人可抵減金額以8萬元為上限，用8萬元反推免稅金額，大概就是股息收入超過94萬元以上才要繳稅，多數人應該不容易。
不過，這裡要特別提醒的是，如果你單次股利配息給付達2萬元（含），就要扣繳二代健保2.11%補充保費，所以要算清楚單次配息，以我自己為例，我會盡量控制每次收息在2萬元以下。
來源3》收益平準金
收益平準金最近一直被拿出來討論，因為投資人擔心配息來自於本金，會影響到自己的資本利得，以這檔ETF為例，這次配息有30%配息來自收益平準金。
「收益平準金」究竟是什麼？「受益平準金」指的是，假設你投資100萬元買該檔ETF，它會保留10萬元放在受益平準金基金中，作為配息資金，優點是「保障配息」，缺點就是「錢沒全部投資，最後可能用自己的本金配息給自己」（無論你是新舊投資人，都可以拿到一樣的配息）。
那比較早買ETF的投資人的錢會變少嗎？不會喔！因為後買的投資人，ETF也是拿本金配給你，因為收益平準金是拿投資人投入本金的一部分來進行分配，當有新的投資人要加入時，會看當時該基金帳戶中還有多少「未分配的股息」，然後再加以分配。
來源4》資本公積
用資本公積來配股利，通常只限於股本有溢價的時候，意即發行股票超過面額所產生的股本溢價；當保留盈餘有虧損，也可以用資本公積來彌補發放股利的用途。
一般來說，資本公積的來源有：
1.股本溢價。
2.資產重估價值。
3.處分固定資產收益。
4.公司合併利益。
5.受領捐贈所得。
如果你擔心自己投資的高股息ETF拿很高比率的本金來配息，建議每次收到收益配發通知書時，不妨都計算一下配息來源的比重。以我們投資的這檔ETF為例，有54%來自於賣出持股賺到的錢、11%來自於ETF持股領到的股息、30%來自於收益平準金、5%來自於資本公積。
至於收益平準金（自己投資的錢配息給自己）比率應該多少才算合理，目前證交所跟投信公會正在研擬這個部分，我相信未來制度會更趨完善，投資人不用太擔心。
本文獲「馬哈理財遊樂園」授權轉載，原文：孩子，你知道高配息ETF拿什麼錢來配給我們？
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