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金管會放寬資本公積使用,金控享利多?艾蜜莉解析:2變數恐增加獲利負擔

撰文者:艾蜜莉 更新時間:2024-02-01 瀏覽數:6,425

關鍵字:

股利 壽險 國泰 金控 壽險業 資本公積

圖片來源:達志影像

金控業又有利多了!金管會鬆綁金控使用資本公積發股息的條件,今年要配發股息,一樣可以動用老本(資本公積)。

咦?去年金控業跟前一年度相比,不是已經好很多了,這樣還需要動用老本嗎?


其實去年11月,因為新台幣急升1元以上,造成壽險業出現大量匯兌成本,像是國泰金(2882)2023年前10月的累積獲利是652億元,但受到11月、12月成本提高影響,獲利掉到515億元,雖然整體還是成長36%,但成長性就沒有原本想像的那麼樂觀,對今年可以發的股利又增添了變數。

因為「法定盈餘公積」跟公司的穩健性有關,還是會比較嚴格(法定盈餘公積是公司每年要保留10%稅後盈餘作為法定盈餘公積)。

而這次金管會鬆綁,是考慮到資本公積主要來源仍是股東,所以動用資本公積發放給股東的彈性願意加以放寬,讓金控業在今年配發股利時,可以像去年一樣繼續動用老本,不管是對國泰金或其他壽險業的金控,像是富邦金(2881)、中信金(2891)、開發金(2883)、新光金(2888)等,在今年配息上都是非常有利的利多。

國壽發行10年次順位債,其他金控可能跟上腳步

另外,今年1月初國泰人壽公告,即將發行10年期次順位普通公司債,上限新台幣500億元,是國泰人壽歷年來最大規模,利率會視發行的情況後再決定。據國泰人壽公告,這次發債是為了:

1.強化財務結構。
2.提高資本適足率(RBC)。
3.接軌保險資本標準(ICS)。
4.因應國際市場環境波動。

其中最主要的是,ICS即將在2026年正式上路,再加上新的會計處理準則IFRS 17,要接軌這2項標準,對壽險業而言是非常浩大的工程,可能也會產生更多負擔,所以去年有些壽險公司發債,也是為了未來做準備。

當然,今年可能也會看到其他壽險發債,有買壽險型金控的話,這部分是最近要稍微注意的地方喔!

那麼,去年國泰金我買在約44多元,有大大問我什麼時候會再買?

考慮到國泰金去年股利發的金額比較低,殖利率不到4%,沒有殖利率保護,所以投入的資金有比較少一些,藉此做個控管;而我往下買的折數,一樣是9折價格40多元,跌到這裡,我會考慮再買第2批。

不過要是今年股利還是不如預期,那就至少要等8折以下才會再買了。

本文獲「艾蜜莉-自由之路」授權轉載,原文

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1982年生,大學畢業後積極自學投資理財方法,2008年開始投入股市,用自創估價法,鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進,將180萬元本金滾成600多萬元資產,著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。

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