債券基金
債券基金配息率不是愈高愈好 要注意配息來源、次數
撰文者：林帝佑 更新時間：2018-01-26
瀏覽數：29,930
如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：
Step3：接著點選①「總回報率」，網頁上所呈現的皆為含息報酬率。比如美盛西方資產全球多重策略基金優類股美元配息型（D）在②「2016年的報酬率為13.55%」。
用外幣帳戶扣款，不怕匯損還能賺匯差
在買賣外幣計價的基金時，匯率相當重要，有些基金以外幣計價時獲利不錯，可是換回新台幣時可能少了一大半！舉例來說，假設某基金淨值為5美元，當美元兌新台幣為1：33時，投資人需要165元才能買到1個單位；當新台幣走強，美元兌台幣為1：31時，投資人只需要155元就能買到1個單位。
換個方向想，買進時，因新台幣弱勢，你花了165元買進1個單位，想要贖回時，新台幣卻走強，每個單位你只能換回155元，一來一往就產生了匯損，因此，匯率的問題絕對不能忽視。
要避免匯率吃掉獲利有2個方式，選擇強勢貨幣計價的基金，或是開立外幣帳戶，從申購、贖回或配息都用外幣計價，投資人能趁著匯率較好的時候自行換匯，就算贖回基金，也不用急著換回新台幣，可選擇在有利的時間點換回，不僅能避免匯率吃掉獲利，還能賺進匯差。
投資債券型基金，須留意信用及利率風險
追求固定配息的投資人常選擇債券型基金，因為債券型基金多數投資於債券，有穩定的債息收益。但是，投資人仍須留意2大風險，包含信用風險（Credit Risk）及利率風險（Interest Rate Risk）。
1.信用風險：債券發行單位，如果其信用評等較佳，通常所發行的債券票面利率不會太高，因為對投資人來說風險低，所以發行單位不須以高報酬吸引投資人；反過來說，如果是信用評等較低的發行單位，就須以較高的票面利率吸引投資人。但是，信用評等較低的發行單位，在遇到經濟不穩、公司周轉出問題等狀況時，就有較高的機會違約，投資人可能拿不到利息，甚至連本金都沒了。雖然基金不會只投資在某一債券，但只要有其中一個發行單位違約，就可能造成基金淨值下跌，所以絕對不是利息愈高愈好，須考量信用風險。
2.利率風險：舉例來說，如果某債券票面利率為3%，在持有期間，市場利率由2%上升到3%，此時債券因為有風險存在，投資人寧願將資金放在定存，仍可獲得一樣的利息，就會造成債券的拋售潮，進而出現「利率漲、債券跌；利率跌、債券漲」的市場規則，這就是利率風險。
未來資產投信國內投資部經理楊自強提醒，現階段美國處於升息循環，對於債券價格較不利，投資人在進場前，須特別注意利率的動態。 （文◎林帝佑）
更多「2018年晨星暨Smart智富台灣基金獎」得獎名單與相關訊息，
詳見：fund.bwnet.com.tw
延伸閱讀
▶外幣買境外基金 2管道省成本
▶6關鍵 篩出優質配息基金
▶挑基金首要看「配息率」還是「總報酬率」呢？
延伸學習
▶蕭碧燕定時定額進階投資實戰精華版
▶小資族投資心法分享會
您可能有興趣的文章