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    Smart智富密技第76期

    投資實戰篇2

    錢進新種ETF 盤勢多空皆有賺頭

    撰文者:呂燕智2015-03-25
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    Tips_反向ETF最適合用來避險

    未使用期貨或融券交易的投資人,以往遇到市場轉空,往往只能被動地趕緊停損護住資產,卻無法在下跌的趨勢中避險甚至獲利。如今反向ETF就提供了較融券與期貨更簡便,資金風險更低的空頭操作工具。

    3 風險》投資前必須簽署風險預告書

    聽了上述介紹,大誠躍躍欲試,想趕緊切入這些新種ETF。但是別急,遊戲規則一定要先搞清楚!

    1.需符合3條件中至少1項

    投資人需符合以下3種條件的其中1項:?開設信用交易帳戶;?近1年內委託買賣認購(售)權證成交達10筆(含)以上;?近1年內委託買賣台灣期貨交易所上市的期貨、選擇權交易契約成交達10筆(含)以上。

    2.簽署風險預告書

    槓桿或反向ETF有機會放大投資人報酬的同時,風險也隨之放大。因此主管機關要求,一般投資人首次買進這類ETF之前,必須透過證券商簽署風險預告書。除了書面親自辦理之外,也可透過電子簽章進行。

    3.下單交易方式與現股相同

    反向與槓桿ETF交易方式,與一般股票交易相同,投資人只要有證券戶頭,就可透過電話或網路下單。

    另外,投資人在進場前也須先了解,槓桿與反向ETF的倍數與反向報酬,都是以「單日」計算。因此這類ETF每日收盤後都會以追蹤指標為基準,進行再平衡,重新設定相對應的曝險比率。而且,因為「單日」報酬計算以及重設的特性,會加大報酬率複利效果,所以長期下來與追蹤指數偏離的狀況就會益發明顯。

    留意不同交易時間的調整變化
    若看錯方向要立刻停損

    更重要的是,由於台股在下午1點30分收盤,但陸股收盤時間則是下午3點,因此台股收盤後至陸股收盤間,上證指數的漲跌變化,將在次交易日開盤時一次反映調整。這點對追蹤上証180指數的投資人尤為重要,因此建議投資人在交易日下午3點後,要再看一下上證股市是否有明顯變化,為隔天開盤調節做好心理準備。

    最後還需要提醒投資人,反向與槓桿ETF遇到盤整時風險更大,因為報酬倍數偏離,雖然看對方向會有優於預期的報酬,但看錯方向虧損就更大,所以當大盤走勢不如預期,應立即停損出場。

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