大部分人投資都是為了想要在晚年退休時可以過得更好，在長時間投資於「大範圍市場」框架上，通常投資表現都不會太差，除了我們要定期把投資組合再平衡外，最好也要隨著年齡的增長把風險逐漸降低。

最有效的做法就是把股票部位降低，把債券部分調高，良好的紀律也是非常重要，譬如投資人可以設每一年的什麼時間點將錢定期投入，然後盡可能的不要中斷，再隨著年齡的增長來調整資產配置。

資產配置是投資最重要的環結之一，要在不斷變化的投資市場上保持不變的資產配置是相當難的，但是就退休投資而言，「投資人不要以退休可獲取的最大財富為目標，就忘了風險的波動」，我們想要建構的投資組合是能要不管遇到什麼市況下，都能堅定的繼續走，而不是半途而廢。

通常年輕的投資人較能承受風險較高，最主要原因就是他們可以有很長的時間來經歷市場循環，但年長投資人可能就無法經驗歷像是2008年那種毀滅性的金融海嘯，這也是為什麼年長者通常建議資產配置要保守一點，不要把資產都放在高風險的股票市場上。

各年齡層配置參考

上表配置是屬於正常範圍，如投資人又更保守或是更積極，可在考慮正負5%，但基本框架是這樣。

下圖為Vanguard 研究在同一時期股債分別是80：20跟40：60之3年年化標準差，很明顯可以看出在在股債比80：20下標準差來得較為波動，而股債60：40波動來的較為緩和。

股債比80：20時波動較大，股債60：40時波動較緩和

對於即將退休的投資人來說，有一個較為穩定的資產配置，遠比承受「股票市場風險賺取溢價」重要多了。

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