股票投資術
股市震盪當下心好慌，如何解讀專家的盤勢分析？這些投顧老師不會告訴你的事
撰文者：基金事webzz 更新時間：2024-04-24
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圖片來源：達志影像
今天（編按：本文發布時間為4月17日）的台股可謂是血流成河。正式跌破2萬點也讓很多專家風向開始改變。
前幾天，美國公告CPI，美股大跌，隔天，台股開低走高，終場接近一度翻紅，許多分析師都表示，台股非常強勁，基本面良好，投資人不用擔心。
而4月17日，在美國股票同樣下跌的時候，台股跌幅更大了！下跌超過500點，正式跌破2萬點，許多投資老師又紛紛開始表示，外資目前在撤離，之前匯率台幣貶值就顯示過了。這種事後言論好像怎麼說都對，但又好像對投資沒有幫助，畢竟事情都已經發生了。大家除了想知道發生什麼事情外，還想知道「那面對當前這種情況我們到底該怎麼做」?
今天就讓基金事來告訴你！投資人到底該如何做投資才能避免震盪影響心情和資產，又可以讓自己的資產跟著市場穩健增長甚至取得超額報酬。
了解你所投資的標的或市場
很多人之所以會慌張，是因為你投資的時候並不了解這個產品或市場，過去你可能只做為看客，覺得裡面很好撈錢，所以就想參與其中。
但只要在市場待得夠久，你會知道，漲漲跌跌或腰斬都很正常，沒必要特別想太多。更甚者，你可以了解漲跌的原因，例如，美國CPI前幾日公告超乎預期後，市場是一定會有反應下跌的，只是具體時間不知道。這時你可以設定先離場，然後等市場+5%或-5%後再看看。
為什麼要這麼做？因為，這時候如果+5% 表示市場很高機率並不會因此下跌，那你再決定進場雖然看似損失了這5%的獲利，但風險更小了。
反觀，如果下跌了5%，那很可能也反映了這個利空，可以開始分批進場了。這麼做雖然不能說完全避開市場波動，但相對來說就比較不會慌張。就等於每1次地震你都會跑到1樓，雖然99.9999999%可能都是沒有意義的，但能避開那1次就夠了。
配置分散
單一市場、單一標的或關聯度很高的標的，盡量不要占總資產的30%以上，然後配置的標的盡量不要「相關係數很高的」什麼叫相關係數很高呢？就是不要都買齊漲齊跌的，例如你買了萬海（2615）+長榮（2603）+陽明（2609）就不叫分散風險。
那這個所謂的單一市場，端看你投資的是什麼？例如你參與台股是靠ETF，例如： 元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、復華台灣科技優息（00929）、統一台灣高息動能（00939）、元大台灣價值高息（00940）等等。
那你就要知道，這些主要投資的標的多是「台灣科技股」，另外的投資就盡量和「台灣科技」關聯度低一點，例如可以選擇日股或是新興市場或歐股，美國的投資盡量不要選擇也都是科技的。這樣漲跌的時候就不會相互影響，除非「全球一起衰退，不然就是獨立漲跌」。
那這麼做有什麼好處呢？首先，這麼做，在單一市場大幅下跌的時候，對總資產影響不會太大。你會比較平靜的考慮，到底該停損還是抄底。再者，此時你也才有錢抄底。這麼做當然相比All in賭贏的人會少賺一點，但整體來說還是可以獲得「超過市場成長的報酬率」動態調整資產。
光看動態調整很多人會知其然不知其所以然，因此這邊直接以台股當成例子。目前諸多分析師都表示，大家不要擔心，這是技術調整。但「該怎麼做」、「為什麼要這樣做」、「不這樣做最大風險是什麼」可能才是大家想知道的。
長期投資人可以怎麼做？
這邊基金事分享一下我們綜合數家外資報告後加上內部分析團隊評估後得出的觀點。建議長期投資人（從現在開始起算預估持有時間＞3年）可以繼續持有。
台股今天這波下跌主要是「籌碼移轉」，因為台積電的漲幅>大盤，導致台積電的「市值」占總大盤的比重超過30%。這個數字目前已經被國際一些指數公司或投資機構認定為「風險過度集中」的市場。
一些「退休金」、「主權基金」等等想要投資需要當地政府同意，因此他們會想趁此利空直接賣出，但這種資金挪移不影響基本面，而目前台股基本面利多的消息還沒反應完，建議可以持續持有。
波段投資人可以怎麼做？
建議波段投資人（現在開始起算預估持有時間6個月以內），可以賣出30%台股部位，無論獲利或虧損。因為這波修正很可能會讓大盤指數回測至少1個月（到下次CPI公告），而這種利空，縱使不大幅下跌，也會低檔盤整(機率比較高)，先賣出，若真的有更低點也可以加碼，真的下跌時心態也能更平靜。
若真有更低點，可以先把這30%加碼回來，再有更低，可以再考慮是否把其他部位的資金賣出一些來抄底。基金事之所以不特別鼓勵每天都有買賣訊號的做法，是因為我們覺得，這些建議對多數人的「幫助」真的很有限。
投顧老師沒告訴你的事
目前市場「正規的收費投顧老師」，給的買賣頻率很多都是以「週」為單位的。這裡面，績效不好的老師就先不說了，即使績效很好的老師，學員也很難賺到錢，因為他們買賣的時間一旦很短，也就表示「單次交易」的「容錯率」非常的低。
多數人無法從中獲利的原因就是自己的進出場價位跟老師推薦買賣的價位或時間會有差距，因為多數人都有比投資更重要的事情要做，所以很可能比老師晚買個1天、出場時又比老師晚個1天～2天。這樣來回幾次，獲利可能都被耗損掉了，而且愈厲害的老師愈是如此。
像是最近股票市場很夯，許多網路上號稱1個月當沖可以賺取上千萬甚至上億的操盤手，仔細去看他們的「買賣總報酬率」，很多都只有1%～2%，人家驚人的收益是用海量的交易滾出來的，你如果跟單即使跟在人家的交易室裡面買，搞不好進出資訊慢個30%就從賺1%變成賠錢，這種根本沒辦法「聽買賣訊號的」。而且太「關心」你的投資，身心都會耗在上面，錯失人生中許多更美好的事情（享受美食、享受生活、好好工作、陪伴家人、運動顧及健康等等）。
因此，還是建議大家，放寬心，投資是為了讓生活更好，而不是要讓你更焦慮。
1.了解標的。
2.分散配置。
3.通過基金事給的建議動態調整。
免責聲明：本篇文章僅供投資朋友參考，不應當做投資依據，投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷，盈虧自負。
本文獲「基金事webzz」授權轉載，原文：波動市場如何健康參與
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